研报掘金丨中原证券:分众传媒楼宇媒体业务快速恢复,维持“买入”评级

2023-08-16 00:15:56 来源:格隆汇


(资料图片)

中原证券14日研报指出,分众传媒(002027)(002027.SZ)楼宇媒体业务快速恢复,影院媒体复苏略有滞后。2023H1整体客户需求回暖,楼宇媒体业务营业收入51.33亿元,同比增长15.21%,收入占比93.05%,同比提升1.23pct。影院媒体业务营业收入3.76亿元,同比减少3.80%,电影广告市场复苏具有一定滞后性,与楼宇广告相比复苏力度较弱,6-8月电影市场表现较好,有望创历年暑期档最高,进而带动广告主对电影广告渠道的信心,推动影院广告投放需求回升。

根据投资者交流信息显示,公司2023H1客户整体投放需求回升明显,但尚未恢复到2021年水平,下半年随经济和消费市场恢复,有望为广告投放需求回升提供支撑。自2023年7月公司点位刊例价已回复常规性价格上调,预计2024年1月将继续维持价格上调政策,或持续提升公司点位的盈利能力。预计公司2023-2025年EPS为0.34元、0.41元和0.48元,按照8月11日收盘价7.27元,对应PE为21.20倍、17.62倍和15.23倍,维持“买入”投资评级。

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