【10:28 中国神华(601088)：完整产业链成就全球能源巨头 “中特估”加持 投资价值有望提升】

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7月27日给予中国神华(601088)强烈推荐评级。

投资建议：该机构认为，公司煤炭以长协煤业务为主，和铁路板块均业绩稳健，盈利能力有保障，抗风险能力强。电力板块受装机不断增长，同时公司在售电业务加速发展，盈利有望显著改善。预计公司23~25 年归母净利润有望达630/633/651 亿元，对应EPS 为3.17/3.18/3.28 元，并且公司作为ESG 水平领先的国内煤电一体化能源央企，有望享受中国特色估值溢价，首次覆盖给与“强烈推荐”评级。

风险提示：宏观经济复苏程度不及预期，行业内国企改革不及预期，行业面临有效需求不足，煤价波动不及预期的风险。

该股最近6个月获得机构28次买入评级、11次增持评级、4次优于大市评级、4次跑赢行业评级、3次强推评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。

【09:29 松井股份(688157)深度研究报告：功能性涂料行业标杆 进军全球高端涂料龙头】

7月27日给予松井股份(688157)强推评级。

投资建议： 根据该机构的盈利预测， 预计公司2023-2025 年营收分别为6.80/10.69/16.30 亿元， 同比+36.3%/+57.1%/+52.5%； 归母净利润分别为1.06/1.79/2.71 亿元，同比分别+29.4%/+68.3%/+51.4%。当前股价对应P/E 分别为56/34/22x。考虑公司未来3 年业绩预计迎来高增速，同时在所处赛道具有进口替代的稀缺属性，该机构给予公司2024 年50x P/E，目标股价81.00 元/股。

风险提示：手机、笔记本等3C 需求未能恢复、汽车板块新项目推进不及预期等

该股最近6个月获得机构5次优于大市评级、4次买入评级、3次增持评级、2次“增持”的投评级、1次强推评级。

【09:29 华能国际(600011)2023年中报点评：火电修复进程加快 Q3业绩增长仍有动力】

7月27日给予华能国际(600011)强推评级。

投资建议：由于当前煤价较22 年水平回落显著，该机构上调对公司盈利预测的判断。预计23-25 年实现归母净利134.36/152.24/177.37 亿元（预测前值为85.13/114.91/139.48 亿元）。对公司采用分部估值法，预计23 年火电业绩约60.9亿，给与火电部分10x PE 对应火电部分市值609 亿；新能源部分参照可比公司2023 年Wind 一致性预期PE 均值为17x，预计2023 年新能源部分可实现利润74 亿，对应新能源板块市值为1250 亿。预计2023 年公司市值为1858亿，较当前市值有36%上浮空间，目标价11.84 元，维持“强推”评级。

风险提示：煤价波动风险、电力市场化改革不及预期、电价上升不及预期、风光推进不及预期等。

该股最近6个月获得机构33次买入评级、12次增持评级、4次推荐评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。

【09:24 华大智造(688114)：行业篇：技术迭代与应用拓展共振 国产测序仪蓄势待发】

7月27日给予华大智造(688114)强烈推荐评级。

盈利预测与投资建议：该机构看好测序成本持续降低和应用拓展共振下基因测序设备耗材的长期发展空间，同时测序仪作为“国之重器”国产替代趋势明朗。

风险提示：新冠高基数、国际关系、外汇、研发、竞争风险等。

该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。

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